第十七章 如何发现庞氏骗局（第4/6页）

从上文中不难想象，非专业人士很难确定一项投资是否需要募资说明书。如果没有相应的金融知识，无法很容易地作出判断，就不要投资。不要相信或依赖金融顾问的意见，不要因为不懂就觉得自己愚蠢。请记住，骗子的其中一个常见招数，是用复杂的术语描述投资。最好的情况是，投资复杂得无法调查。最坏的情况是，这是个彻头彻尾的骗局。

美国证券交易委员会及其他监管机构有丰富的信息，能为你提供帮助。问问自己，为什么这项投资未经注册？他们想隐瞒什么？

卖方无照经营

大多数庞氏骗局涉及无照经营的卖方，因为需要掩人耳目来行骗。专业投资人士通常必须遵守道德准则和其他规章守则，以保持良好的信誉。司法管辖区不同，执照和监管要求也不同；关于如何核实，你所在的国家的证券监管机构有详细资料。在本书的结尾也列有一些资料。

投资策略复杂

如果一项投资无法解释到让你理解的程度，就不要投资。最好的情况是，这项投资只适合更专业的投资者。最坏的情况，也更有可能的情况是，卖方试图掩盖投资的真正本质，因为它是一个骗局。绝不要投资任何你无法理解的东西。

骗子经常描述复杂的策略，包括金融衍生品、保险、转售。他们可能会表现得像某个不起眼领域里的专家。保罗·伯克斯的瑞科网回报计划及其依赖的竞拍生意就是一套复杂的利润点计算方法和引荐体系。

越是欺诈性的投资，看起来就越复杂。骗子通过层层复杂的方法和术语，阻止你发现事实。他故意让你觉得自己蠢得不该问问题。

涉外投资

涉外这个元素，可能出现，也可能没有出现。这与上述复杂的投资结构密切相关，意在使复杂的投资看似合法，但涉外元素中有相当多未知的元素是你无法轻易核实的。国外的法律对你来说是陌生的，语言可能也是陌生的。自己无法调查，就必须信任投资顾问。这绝不是一个可靠的投资策略。

查尔斯·庞兹的回信邮票券骗局中包含一个难以验证的国外元素。在美国邮政总局表示，现有回信邮票券流通量只是庞兹的投资方案所需要的数量的一小部分之前，没人怀疑过。

投资需要保密

一些骗子坚持需要保密，无论是签订的协议，还是投资本身的性质。莎拉·豪的女子储蓄骗局中，投资的一个条件，是投资者发誓保密。

骗子常说不能透露秘密方法，称如果被别人知道，高额回报就会降低。但是长远来看，投资中几乎没有机密。至少，所有投资方法都可以通过结果反推出来，可以说任何合法赚取丰厚回报的投资都会被迅速复制。

保密这点在老年人身上格外奏效，否则他们可能会把投资拿来与孩子讨论。最后投资失败，很多投资者因上当受骗感到羞愧。许多人闭口不言，让骗子逍遥法外，引新的受害者上钩。

书面文件的问题

没有书面文件？算了吧。

如果会计报表上有错误或奇怪的交易，或在你提出要求的时候无法提供相关信息，都要当心。错误可能表明报表是伪造的。借口和拖延意味着有问题。一些基金不提供任何报表。这一点上，伯纳德•麦道夫的基金就是一个很好的例子。

难以得到偿付

如果你遇到赎回困难，那么可能已经来不及把钱收回了。庞氏骗局可能即将崩溃。

大多数庞氏骗局在完全停止之前，会偿付不到十几笔资金。这样就有足够的时间，说服大部分投资者投资，也足以作为证明，让许多人说服更多亲朋好友也来投资。

赎回本应是即时的。很多投资者发现，赎回条款突然变了，需要提前知会，以前却没有这样的要求。投资赎回在骗局早期可能不是个问题，但是随着骗子的现金不再充裕，问题就来了。