第十二章 庞氏骗局第三位——艾伦•斯坦福（第6/8页）

犯罪事实

斯坦福管理多家跨国公司，错综复杂。顶层是斯坦福金融集团，斯坦福是唯一的股东。斯坦福金融集团旗下则拥有：斯坦福国际银行（一家私人的离岸银行）、斯坦福集团公司（总部位于休斯敦市，一家投资顾问公司）、斯坦福资本管理（管理投资组合）。

斯坦福国际银行通过金融顾问公司的网络，卖出高收益的存款单，价值80亿美元。这些存款单大受欢迎，有两个原因。销售这些存款单的金融顾问，可以得到丰厚的回报，即1%的销售佣金，与每年1%的活动佣金，而给投资者的回报率，则远远高于传统银行提供的存款利率。

这些高回报有两个作用：引诱投资者，吸引账上有钱的顾问，这些顾问会将客户的钱转换成购买斯坦福存款单的资金。

传统银行为了让储户把钱一直存在银行，会支付给储户利息。然后，传统银行会把这笔钱以更高的利率借贷出去，债方处得到的利息，减去支付给储户的利息，就是银行赚取的收入。斯坦福的存款单则大为不同，因为投资收益并没有借贷出去，而是以客户的名义进行投资。

3年期的存款单，美国银行的利率不到3.2%，而斯坦福国际银行报出的，则是固定利率5.375%。一张5年期的斯坦福国际银行存款单，每年收益超过10%。他们怎么能提供如此超常的回报呢？

斯坦福国际银行称，它的资产是“全球多元化投资组合”。这些资产增值速度相当快，平均每年上涨超过10亿美元。截至2008年11月，斯坦福国际银行称，它的总资产为85亿美元。

斯坦福国际银行称，它的资产投资组合令它赚得非一般的回报，这样就可以支付给储户更高的利息率。据说，这些钱投资到流动性资产，以此赚得丰厚回报。有什么问题？大部分资产投资组合只有两个人知道：艾伦·斯坦福，与他的首席财务官詹姆斯·M·戴维斯。

就连共犯，即斯坦福国际银行与斯坦福金融集团的首席投资官，劳拉·潘德吉斯特-何特，也不清楚所谓的资产信息。潘德吉斯特-何特领导分析师小组，有20多名成员，小组成员理应帮助她监管整个投资组合。但是，潘德吉斯特-何特和她的小组只能接触，规定为“等级二”的资产。

在公司里，投资组合被隔成三个等级。等级一的资产，是现金与现金等价物。等级二代表的是，与外围投资组合经理之间，进行的投资。等级三，则是斯坦福国际银行本身管理的资产。但是，除了斯坦福与戴维斯，斯坦福国际银行的员工都不得接近等级三的资产。潘德吉斯特-何特是首席投资官，但是，对于构成投资组合的大部分资产，并不知情。截至2008年12月，等级三的神秘资产，在斯坦福国际银行投资组合中，占81%，价值84亿美元。

这81%的资产可以进一步分成：股本占58.6%，贵金属占7.2%，另类投资占15.6%。再没有透露更多信息，一开始，好像没有人问过。

2008年，斯坦福的流动性问题开始初现端倪。全球金融危机爆发，伯纳德·麦道夫的庞氏骗局破产，让斯坦福的问题火上浇油。忧心忡忡的投资者问，斯坦福会不会卷款跑路，他们得到保证，说斯坦福不可能那么做。潘德吉斯特-何特与她的20多位分析师驻守在美国，应该可以起到制衡作用，防止这样的事情发生。

2008年12月，斯坦福国际银行也告诉投资者，与麦道夫的骗局没有联系。其实，在那时候，两者已经有了联系。将近40万美元岌岌可危，这些钱投资到默里迪恩（一家特来蒙特伙伴基金），默里迪恩基金又把资金投给了麦道夫。

潘兴投资公司为斯坦福资产做结算代理与保管，也发出警报，因为已经有大量汇款，把钱从客户的投资账户，转到斯坦福国际银行。2006年至2008年，这样的汇款进行了1635次，总额达5.17亿美元。潘兴公司曾无数次要求查看斯坦福国际银行的财务状况，后者均置之不理，潘兴公司于是停止向斯坦福国际银行汇款。